Отдельная часть книги посвящена индексным опционам, фьючерсам и опционам на фьючерсы. Здесь изложена информация об особенностях инструментов, а а также о специальных стратегиях хеджирования на основе фондовых опционов и о других, заслуживающих внимание, стратегиях. Для тех, кто только начинает свой путь в опционы, важно понять фундаментальную механику. Дельта помогает предсказать, как изменится цена опциона в ответ на изменения в базовом активе акции. Независимо от того, новичок вы в опционы или опытный Инвестор, это руководство предлагает четкое представление о том, как работает Дельта.
Однако возможности фирмы не являются товаром, обзор форекс-брокера markets60 поскольку не предназначены для продажи и обмена, соответственно, не могут быть объектом инвестирования. Вследствие этого вложения в создание возможностей не приносят прямой выгоды, а лишь опосредованно через последующие проекты, связанные с использование создаваемых возможностей. К примеру, разрабатывая новый товар и вкладывая в НИОКР большие средства, фирма может получить серию изобретений, которые можно использовать в производстве других товаров. Опцион на последовательное инвестирование (табл. 1) позволяет оценить вновь создаваемый потенциал, который реализуется через новые проекты.
Кроме того, рассматриваются подробные примеры, рисунки и таблицы, демонстрирующие степень эффективности каждой стратегии при детально описанных рыночных условиях. На протяжении многих лет я много писал о опционы и о том, как они могут стать мощным дополнением к инструментарию любого Инвестор. Традиционно опционы часто ассоциируются с краткосрочной торговлей и спекуляциями, но я всегда фокусировался на том, как они могут служить долгосрочным инвесторам также. Опционы не только для трейдеров, ищущих быстрых побед – они могут обеспечить управление рисками, кредитное плечо и гибкость для тех, кто имеет более длительный инвестиционный горизонт. CFD считаются сложными инструментами, торговля которыми сопряжена с высоким риском потери средств в связи с использованием кредитного плеча.
Текст научной работы на тему «Real Options как метод стратегического планирования»
Продавать необеспеченные опционы — как делать деньги из воздуха, но одно неверное движение может вас разорить. Продажа опционов — это серьезная игра, которая под силу только дисциплинированным трейдерам с большим капиталом. В первой части книги рассказывается об основных понятиях и свойствах фондовых опционов. Здесь читатель узнает о том, что такое опцион, и о том, от чего зависит цена опциона, а также об общем механизме торговли опционами. Книга Лоуренса МакМиллана «Опционы как стратегическое инвестирование» целиком и полностью посвящена опционным стратегиям.
В четвёртой части содержится дополнительная информация об опционных стратегиях, об арбитраже и о математическом инструментарии, используемом в опционной торговле. Учитывая сложность опционы, полезно иметь инструментарий для принятия решений. Этот Инвестор’s toolkit предназначен для тех, кто хочет оптимизировать использование опционы наряду с традиционными акции инвестициями.
- Учитывая сложность опционы, полезно иметь инструментарий для принятия решений.
- Это разумный подход для инвесторов, стремящихся к диверсификации и более эффективному управлению своим капиталом.
- В быстро меняющемся мире финансовых рынков диверсификация часто рассматривается как ключ к управлению рисками и повышению доходности.
Лоуренс МакМиллан «Опционы как стратегическое инвестирование»
Освоив основы, вы сможете глубже погрузиться в продвинутые стратегии Дельта, изучая реальные примеры, демонстрирующие их применение в более сложных сценариях. Инвестирование в создание возможностей имеет особый термин «инвестиционная платформа» 13. К примеру, приобретение новых видов оборудования может стать причиной роста качества и снижения производственных издержек, что, в свою очередь, может привести к появлению конкурентных преимуществ. Некоторые виды деятельности требуют наличия технологической платформы – совокупности технологий, обладание которой позволяет фирме продавать продукты и услуги, отвечающие требованиям потребителей по цене и качеству. Вложение средств в создание технологической платформы также является «инвестиционной платформой», позволяющей развивать бизнес в новых направлениях. Стоит подчеркнуть, что книга «Опционы как стратегическое инвестирование» посвящена не просто паре удачных стратегий, речь также пойдет и о различных их вариантах.
Читатель узнает о сути каждой стратегии, о ситуациях в которых ее можно применить оптимально, поймет, почему та или иная стратегия работает. И не важно, каких инвестиционных принципов вы придерживаетесь, и спекулятивно и консервативно настроенным инвесторам эта книга будет одинаково полезна. Некоторые из озвученных в этой книге стратегий даже были темой для отдельных изданий. Однако информация о покупке колла и пута представлена здесь не достаточно обширно, хотя в основном рассматриваются передовые концепции, которые окажутся полезны даже самым опытным трейдерам.
Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Магданов П. В.
Принимать решение об инвестировании в приобретение нефтеносных провинций следует в период низких цен, но метод ДДП может показать неэффективность такого решения. Преимущество метода реальных опционов над любым другим методом оценки эффективности инвестиционной деятельности состоит в том, что проект рассматривается как процесс, развивающийся в заданном периоде и состоящий из последовательно связанных компонентов. Уделяя пристальное внимание факторам, влияющим на эффективность проекта, можно корректировать принятые ранее решения с учетом появившихся возможностей или угроз. С одной стороны книга «Опционы как стратегическое инвестирование» будет полезна и интересна новичку, но с другой, что такое диверсификация пособие ориентировано в основном на более опытных читателей, знакомых с техническим анализом и такими понятиями, как поддержка и сопротивление.
Создание венчурного предприятия происходит в условиях полной неопределенности. Ни одна из участвующих сторон не знает, какие исходы ожидают венчурное предприятие, предполагаются лишь потенциальные выгоды, весьма отдаленные от даты принятия решения о создании венчурного предприятия. Применение метода реальных опционов позволяет оценить последствия различных вариантов – ликвидация, приостановка действия, смена сторон в партнерстве, выкуп предприятий одной стороной. Каждый этап венчурного предприятия рассматривается как реальный опцион, а все этапы вместе – как последовательность реальных опционов.
Выявление и обоснование новых реальных опционов означает адаптацию стратегии к меняющимся внешним факторам. В сущности, работа высшего руководства, равно как содержание стратегического управления, сводится к поиску реальных опционов в виде стохастический осциллятор: правила работы установки торговли проектов и ресурсов. Нужно «снабдить» организацию ресурсами и опционами, чтобы в терминах стратегий и стратегических планов они были обоснованы и приняты к действию исполнительными органами управления. От последних требуется умение отслеживать изменения во внешней среде и адаптировать к ним базовые стратегические идеи. Однако в российских компаниях этот метод известен в малой степени и редко применяется при разработке инвестиционных проектов и в процессе стратегического планирования. В статье дается описание метода реальных опционов как одного из основных методов стратегического планирования.
Однако в данной книге приведены основные определения, которые имеют отношение к опционам. Хотя элементарным понятиям автор уделил не так уж много места и времени, предполагая, что читать ее будут люди опытные. Оговорка об отказе от ответственности Каждое подразделение Saxo Bank Group предоставляет услуги из категории «только выполнение» и доступ к анализу, позволяя просматривать и (или) использовать контент, доступный на веб-сайте.
Вообще, идея переключения производственных программ для корпораций, ведущих операции в разных странах, оказалась ценной с точки зрения реальных опционов. Издание «Опционы как стратегическое инвестирование» было дополнено и содержит на своих страницах испробованные на практике приемы инвестирования и его методы, во множество новых и уже используемых на рынке опционных продуктов. В этой книге заложены стратегии продажи и покупки долгосрочных ценных бумаг, детальный анализ нейтральных сделок, различные способы повышения прибыли, варианты осуществления таких сделок. Также в ней вы найдете подробные рекомендации по инвестированию в привилегированные кумулятивные акции, которые погашаются обыкновенными акциями. В-пятых, теория реальных опционов дает взгляд на фирму как институт, создающий возможности 21.
Поскольку эти статьи были написаны в течение определенного времени, важно проверять даты публикации – некоторые ссылки на конкретные акции или рыночные условия могут уже не отражать текущие цены или тенденции. Если вы заинтересованы в хеджировании от спадов, использовании технологий акции или просто в диверсификации своего портфеля, опционы может предложить решения, выходящие за рамки традиционных инвестиций. Предлагаем вам ознакомиться с ключевыми статьями, которые подчеркивают, что опционы действительно может принести пользу инвесторам. Этот бизнес капиталоемкий — чтобы заниматься им всерьез, нужно иметь сотни тысяч долларов, а наиболее успешные биржевики оперируют миллионами. Продавцы обеспеченных опционов покупают акции и выписывают под них опционы. Те, кто торгует без покрытия, продают опционы на акции, которых у них нет, гарантируя свои обязательства только наличными.